Présentation

Leasinvest Real Estate SCA

AvH: 30%

(€ 1.000) 2017 2016
Résultat net 47.545 29.436
Fonds propres (part groupe) 382.206 356.407
Portefeuille immobilier
(juste valeur)
902.994 859.931
Rendement locatif (%) 6,44 6,78
Taux d'occupation (%) 94,80 96,77
     
Par action :
Valeur de l'actif net (en €) 77,40 72,20  
Cours de clôture (en €) 96,00 105,50  
Dividende brut (en €) 5,00 4,90  

Chiffres clés

Direction

Photos

Leasinvest Real Estate

Beneficial interest AvH: 30%
AvH Contact: Jan Suykens
www.leasinvest.be

Leasinvest Real Estate (LRE) est une société immobilière réglementée publique qui se concentre sur le retail et les bureaux dans trois pays (Grand-Duché de Luxembourg, Belgique et Autriche).

Informations extraites du rapport annuel 2017

L’amélioration de la conjoncture économique au Grand-Duché de Luxembourg, en Belgique et en Autriche s’est poursuivie en 2017. En se diversifiant vers le Luxembourg (depuis 2006) et l’Autriche (fin 2016), LRE s’étend, en dehors de la Belgique, dans des pays qui présentent un rating AAA, une économie saine avec peu de chômage, un PIB par habitant élevé et une croissance constante.

Au Grand-Duché de Luxembourg, LRE est l’un des plus importants investisseurs immobiliers étrangers. Dans ce marché, les locations de bureaux réalisées en 2017 sont pratiquement équivalentes à celles de 2016, soit 213.000 m². Le taux d’inoccupation reste faible et s’établit à 4,4%. Les locations de surfaces commerciales sont comparables à celles de 2016. En Belgique, le marché des bureaux a enregistré une amélioration des volumes de location, lesquels s’établissent à 785.000 m², soit une hausse de 8% par rapport à 2016. Les loyers ‘prime rent’ ont augmenté et le taux d’inoccupation a diminué, s’établissant à 8,2%. Le volume de location dans le marché du retail a par contre reculé et s’établit à 345.000 m², soit une baisse de 9,5%. En Autriche, le marché du retail traverse actuellement une phase de transformation, si bien que la modernisation des grands centres/ clusters commerciaux a le vent en poupe. Avec l’accroissement de la population à Vienne et aux alentours, la location de surfaces commerciales connaît une croissance constante.

La stratégie de Leasinvest Real Estate a subi un changement majeur en 2017. Vu le manque de nouveaux investissements intéressants en Suisse, il a été décidé de réaffecter en Autriche les moyens dégagés par la vente du portefeuille suisse. Il a en outre été décidé de ne plus opérer que dans deux classes d’actifs et de vendre la majeure partie du portefeuille logistique. Cette réorientation permettra d’améliorer l’efficacité de l’organisation, la structure de coûts et la qualité du portefeuille existant.

Lre -fr

 

Aperçu financier de l’année 2017

La juste valeur (‘fair value’) du portefeuille immobilier consolidé, y compris les développements, s’élevait à 903,0 millions d’euros fin 2017 (contre 859,9 millions d’euros fin 2016).

Le taux d’occupation total est resté élevé : 94,80%. Le léger recul par rapport à fin 2016 (96,77%) s’explique principalement par le redéveloppement de l’immeuble de bureaux Montoyer 63 et par la vente, au cours de l’année 2017, des bâtiments logistiques entièrement loués et des propriétés en Suisse. Après des investissements supplémentaires dans des certificats immobiliers Lux Airport, LRE a relevé ici sa participation à plus de deux tiers des certificats en circulation, si bien que les revenus (1,3 million d’euros) qui en découlent ont pû être reconnus comme revenu locatif, de même qu’une plus-value non récurrente de 8,1 millions d’euros exprimée dans les comptes de 2017.

Le rendement locatif a diminué, passant de 6,78% fin 2016 à 6,44% fin 2017. Les revenus locatifs ont légèrement augmenté pour s’établir à 56,9 millions d’euros, contre 56,6 millions d’euros l’année précédente. La perte de revenus locatifs résultant de la vente de différents immeubles en 2017 a été plus que compensée par l’acquisition de deux nouveaux immeubles en Autriche, par l’augmentation du taux d’occupation de plusieurs immeubles en portefeuille (notamment Mercator et Riverside) et par l’inclusion du coupon des certificats Lux Airport comme revenu locatif.

Les fonds propres (part du groupe) s’élevaient à 382 millions d’euros à la fin de l’année 2017 (2016 : 356 millions d’euros). L’actif net revalorisé s’élevait à 77,4 euros par action sur la base de la juste valeur des actifs immobiliers (72,2 euros fin 2016) et 81,1 euros sur la base de la valeur d’investissement (75,6 euros fin 2016). Les dettes financières sont restées stables à 540 millions d’euros. Le taux d’endettement (calculé selon l’A.R. du 13/07/2014) a diminué, s’établissant à 57,1% (58,0% fin 2016). Le total du bilan s’élevait à 999 millions d’euros à la fin de l’exercice (2016 : 988 millions d’euros).

LRE a clôturé son exercice 2017 avec un résultat net (part du groupe) de 47,5 millions d’euros, en nette progression par rapport à l’année précédente (29,4 millions d’euros fin 2016), soit 9,63 euros par action (5,96 euros fin 2016). Cette hausse est principalement attribuable à d’importantes plus-values sur le portefeuille immobilier.

Le cours de l’action LRE a oscillé, en 2017, entre 93,99 euros et 107,95 euros. Le cours de clôture à la fin de l’année s’établissait à 96,00 euros. Le dividende brut par action sur l’exercice 2017 sera de 5,00 euros, ce qui représente un rendement en dividende brut (sur la base du cours de clôture) de 5,2% (exercice 2016 : 4,6%).

 

Aperçu opérationnel de l’année 2017

Début janvier, les travaux de démolition et de construction ont démarré pour l’immeuble de bureaux Montoyer 63, situé rue Montoyer à Bruxelles. La réception provisoire est prévue pour fin 2018.

Début mai, Leasinvest Real Estate a acquis l’immeuble de bureaux Mercator situé Route d’Arlon à Luxembourg-ville. Au moment de la reprise, il n’était occupé qu’à 42%, mais fin 2017, il était loué à 100%.

Fin juin, le bâtiment semi-industriel Vierwinden à Nossegem a été vendu pour 2 millions d’euros.

Fin septembre, les travaux de rénovation de la première phase du Boomerang Retail Park de Strassen (Luxembourg) ont été achevés avec succès. Les locataires occupants avaient prolongé leurs contrats de bail. Pour la deuxième phase, le permis de construire a été obtenu fin 2017. Les travaux débuteront en 2018.

Fin septembre et début octobre, les bâtiments logistiques du site SKF à Tongres, Canal Logistics Phase 1 à Bruxelles et un troisième bâtiment situé à Wommelgem ont été vendus pour 60 millions d’euros à un investisseur institutionnel étranger via une emphytéose de 99 ans.

Début octobre, les deux centres commerciaux situés à Stadlau (Vienne) ont été acquis pour un montant total de 56,2 millions d’euros.

Début octobre également, les trois immeubles commerciaux en Suisse ont été vendus pour un montant de 48 millions de francs suisses.

Fin décembre, le seuil de 66,66% dans le certificat immobilier coté Lux Airport a été dépassé, cette participation s’élevant à 66,72%. Conformément à l’IAS 40, l’immobilisation financière a été transférée vers les immeubles de placement.

Fin décembre également, 25% de l’immeuble de bureaux en construction Treesquare à Bruxelles (dont la réception provisoire est prévue à la fin du 1er trimestre 2018) étaient pré-loués et le reste de l’immeuble Mercator était entièrement loué.

Pendant l’année 2017, diverses mises en location ont été réalisées au Luxembourg, en Belgique et en Autriche.

 

Perspectives pour 2018

Jean-Louis Appelmans prendra sa retraite à la fin du mois de mai 2018, après avoir été pendant près de 19 ans CEO de Leasinvest Real Estate. Il sera remplacé par Michel Van Geyte, actuel CIO et co-CEO.

Pour 2018, Leasinvest Real Estate prévoit des revenus locatifs comparables à ceux de 2017. Les frais de financement vont diminuer, suite à une restructuration du portefeuille d’instruments dérivés. Sauf circonstances extraordinaires et imprévues, ceci devrait permettre de maintenir le dividende à au moins le même niveau.

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Communiqués de presse

19/09/2018 Leasinvest Real Estate : Augmentation de capital
14/09/2018 Leasinvest Real Estate acquiert un immeuble de bureaux situé en plein coeur du quartier européen à Bruxelles (BE) & conclut une location importante dans le quartier de la Cloche d'Or (LU)
22/08/2018 Leasinvest Real Estate : Résultats semestriels 2018